Theo tổng hợp từ 9 quỹ thuộc Dragon Capital, SSIAM và VinaCapital, tổng tài sản quản lý giảm từ khoảng 47.721 tỷ đồng cuối năm 2025 xuống còn 41.107 tỷ đồng vào ngày 31/7/2026.

Trong mức giảm hơn 6.600 tỷ đồng này, hoạt động đầu tư làm tài sản giảm khoảng 6.015 tỷ đồng, còn dòng vốn ròng âm khoảng 600 tỷ đồng. Con số trên bao gồm cả phần lãi, lỗ chưa thực hiện do biến động giá tài sản.

Nhiều quỹ chịu thua lỗ

Trong nhóm Dragon Capital, DCVFMVN Diamond ETF ghi nhận mức lỗ đầu tư lớn nhất, khoảng 2.159 tỷ đồng. AUM giảm từ 13.579 tỷ đồng cuối năm 2025 xuống 10.507 tỷ đồng cuối tháng 7, tương ứng hiệu suất từ đầu năm khoảng -16,45%.

DCVSF và DCDS lần lượt ghi nhận khoản lỗ đầu tư khoảng 1.220 tỷ đồng và 889 tỷ đồng, trong khi DCVFMVN30 ETF lỗ khoảng 367 tỷ đồng.

Dù vậy, DCDS vẫn thu hút dòng vốn ròng khoảng 838 tỷ đồng từ đầu năm, giúp quy mô tài sản chỉ giảm nhẹ so với cuối năm 2025.

Hai quỹ SSIAM quản lý là SSI-SCA và VLGF lần lượt lỗ khoảng 592 tỷ đồng và 163 tỷ đồng. AUM của VLGF giảm từ 5.009 tỷ đồng xuống 3.906 tỷ đồng, còn SSI-SCA gần như giữ nguyên ở mức 1.269 tỷ đồng. Hiệu suất từ đầu năm của SSI-SCA đến 31/7 khoảng -11,45%.

Ba quỹ của VinaCapital gồm VEOF, VESAF và VMEEF lần lượt lỗ khoảng 216 tỷ, 216 tỷ và 193 tỷ đồng. Tại cuối tháng 7, hiệu suất từ đầu năm của ba quỹ lần lượt khoảng -17,2%, -13,7% và -13,2%.

Các kết quả trên diễn ra trong bối cảnh VN-Index biến động rất mạnh. Chỉ số từng vượt vùng 1.850 điểm nhưng giảm xuống 1.668 điểm vào ngày 22/7, sau đó hồi phục lên 1.735 điểm cuối tháng. Riêng phiên 22/7, VN-Index giảm 3,58%.

Nhiều quỹ bán hết cổ phiếu PNJ

PNJ là một trong những cổ phiếu có biến động đáng chú ý nhất trong danh mục các quỹ tháng 7.

Tổng cộng 7 quỹ chủ động đã bán hơn 13,4 triệu cổ phiếu PNJ. Trong đó, DCDS, SSI-SCA, VLGF, VEOF, VMEEF và VESAF đều bán toàn bộ lượng cổ phiếu đang nắm giữ.

DCVSF cũng bán hơn 2,48 triệu cổ phiếu, chỉ còn gần 2 triệu đơn vị, tương đương khoảng 0,75% NAV vào cuối tháng.

Động thái thoái vốn diễn ra khi PNJ chịu áp lực liên quan đến hoạt động mua lại sản phẩm, đặc biệt là nhóm kim cương.

Ở chiều ngược lại, DCVFMVN Diamond ETF mua thêm khoảng 2,46 triệu cổ phiếu PNJ, nâng lượng nắm giữ lên hơn 21,3 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 6,2% NAV cuối tháng 7.

Do là quỹ đầu tư thụ động, việc ETF này tăng tỷ trọng PNJ chủ yếu nhằm duy trì cơ cấu bám sát chỉ số VN Diamond, không nhất thiết thể hiện đánh giá riêng của nhà quản lý về cổ phiếu này.

Minh Minh